"Атон" подтверждает рейтинг Фосагро на уровне "выше рынка", Финмаркет

Аналитики "Атона" подтверждают рейтинг "Фосагро" на уровне "выше рынка", по-прежнему считая компанию качественной историей роста с солидным дивидендным багажом, отмечается в комментарии инвесткомпании.

Выручка компании в 1К21 составила 87,6 млрд руб. (+36,7% г/г), что обусловлено ростом цен на удобрения, показатель EBITDA достиг 34,3 млрд руб. (+65,4% г/г), рентабельность EBITDA составила 39,2%, констатируют эксперты. Свободный денежный поток снизился до 15,2 млрд руб. (-16,6% г/г), чистый долг за квартал сократился на 11,5 млрд руб. до 145,4 млрд руб. на конец 1К21, а отношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,45х.

"Фосагро" отметила, что некоторое снижение цен обусловлено в основном сезонными факторами, и подтвердила оптимистичную оценку фундаментальных рыночных показателей, полагая, что высокие цены на с/х продукцию и повышенный сезонный спрос на рынках Индии и Бразилии должны поддержать цены на удобрения. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 105 руб. на акцию (с доходностью 2,4%) на общую сумму 13,6 млрд руб. В качестве даты закрытия реестра установлено 5 июля. "Фосагро" представила ожидаемо высокие финансовые результаты за 1К21, соответствующие консенсуспрогнозу по EBITDA. Мы по-прежнему считаем компанию качественной историей роста с солидным дивидендным багажом и подтверждаем наш рейтинг "выше рынка". "Фосагро" торгуется с форвардным консенсус-мультипликатором EV/EBITDA на уровне 6,2x против собственного среднего 5-летнего уровня 5,7x", - указывают эксперты "Атона".

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.