Фосагро" успешно справляется с внешними вызовами и сложной макросредой

В четверг, 2 февраля, ПАО "Фосагро" (PHOR) представило краткие операционные итоги деятельности за 2022 г.

В результате последовательной реализации долгосрочной программы развития компания увеличила производство агрохимической продукции почти на 5% год к прошлому году — до рекордных 11 млн тонн;

В ближайшие пять лет "Фосагро" намерена направить на инвестиции более 250 млрд руб., в том числе почти 67 млрд руб. в 2023 году — это на 6% больше, чем рекордные капвложения прошлого года; Портфель предлагаемых аграриям экоэффективных минеральных удобрений был расширен до 57 марок;

Налоговые отчисления Группы "Фосагро" по итогам 2022 года выросли в 1,5 раза, до более 59 млрд руб.;

Компания почти в 2,5 раза увеличила финансирование социальных и благотворительных проектов — до 12,8 млрд рублей.

Наш взгляд

Иван Авсейко, эксперт "Открытие Research", ведущий аналитик "Открытие инвестиции", рынок акций РФ

Выпуск удобрений "Фосагро" за 2022 год оказался в рамках объявленного ранее в конце года прогноза производства — до 10,9 млн тонн, собственно, как и одобренный советом директоров бюджет капвложений на 2023 год в размере более 66 млрд руб. Таким образом, в условиях беспрецедентных внешних вызовов и сложной макросреды компании удается стабильно выполнять планы по развитию производства и к тому же нести дополнительную фискальную и социальную нагрузку. Данные факторы указывают на особую устойчивость и стабильность бизнес-модели "Фосагро".

Что делать инвестору

У нас есть актуальная инвестидея в акциях "Фосагро" с целью 8300 руб. (потенциал роста с текущих уровней — 24,6%).

"Фосагро" является безусловным бенефициаром сложившейся на глобальном рынке удобрений ценовой конъюнктуры. В 2023 году мы ждём от этой компании солидного дивидендного потока.

Динамика акций

За последний год акции "Фосагро" подорожали на 25%, а за 5 лет — на 176,75%. За те же периоды Индекс Мосбиржи снизился на 35,25% и на 1,5% соответственно.

Акции "Фосагро" торгуются в области верхней границы диапазона последних месяцев и выше 50/100дневных МА, что делает их краткосрочно перекупленными. Большинство бумаг, входящих в отраслевой индекс "Химии и нефтехимии", выглядят перекупленными, тогда как перепроданных нет. Самые перекупленные — бумаги ОргСинтез-ап.